Uniswap 是什麼？【一文看懂】去中心化交易所 Uniswap 新手攻略 ｜2025 最新整理版
Uniswap 是什麼？你知道 Uniswap 最近才剛創下驚人紀錄——歷史上第一家成交總額突破 3 兆美元的去中心化交易所（DEX），再次穩坐 DeFi 領域的王者寶座！Uniswap 是目前加密貨幣市場上最受歡迎的去中心化交易所之一，讓全球用戶可以直接透過智能合約進行代幣交換，無需中介機構。本篇 Qubic 小教室就帶你來一探這個去中心化交易所的神秘面紗。
以下是為了能夠滿足段落所需的長度而定義的無意義內文，請自行參酌編排。
文章節錄
Uniswap 核心概念
- Uniswap 是最受歡迎的去中心化交易所之一，基於自動做市商（AMM）模型達到去中心化運作的目標
- 用戶可直接透過「智能合約」交換代幣，無需中介機構
- 資產全程保留在用戶自己的 Web3 錢包中，無需信任第三方機構
- 本文章將深度解析何謂自動做市商（AMM）模型
去中心化交易所優勢
- 自主管理資產，隱私性較高
- 任何人都能自由創建交易對
- 交易規則由智能合約執行，確保規則透明且不受單一機構控制
Uniswap 與其他交易所不同？
Uniswap 相較於一般人熟知的交易所有許多獨特之處：
- 用戶資產掌控權 – 交易時資產始終在用戶自己的錢包中，不需要信任第三方保管
- 保留個人隱私，用戶可直接透過錢包進行交易，無需提交額外的身分資訊
- 開放上架機制 – 任何人都能自由創建交易對，
- 透明費用結構 – 費用固定且透明，不存在隱藏收費
- 去信任化設計 – 所有交易規則由智能合約執行，不依賴單一機構誠信
這些特點使 Uniswap 被視為區塊鏈去中心化精神的交易平台，用戶享有更多自主權和自由度。你可以把它想像成「區塊鏈上的自動販賣機」，兌換幣時不需要有中間人介入。
誰創的 Uniswap？背後團隊有來頭嗎？
Uniswap 是由 Hayden Adams 在 2018 年創立的，他本來是機械工程師，後來靠著以太坊創辦人 Vitalik Buterin 的建議進入區塊鏈世界，最終做出這個改變 DeFi 世界的項目。
目前 Uniswap 的開發由 Uniswap Labs 與全球開源社群共同維護，背後還有大咖風投支持。
Uniswap 是錢包還是交易所？
這點很多人搞錯！Uniswap 本身是交易平台，但你需要搭配「自己的錢包」才能使用，像是 深耕台灣的 Qubic Wallet、知名的MetaMask或硬體錢包。
去中心化交易所是什麼？和一般交易所差在哪？
一般人熟知的交易所或加密貨幣託管平台：用戶把錢轉進去後，交易所或託管平台幫用戶保管資產，並於平台內撮合買賣雙方。
去中心化交易所（Decentralized Exchange，簡稱DEX）：DEX 讓用戶可以錢包對錢包直接進行交易。
Uniswap 不用註冊就能交易，安全怎麼保障？
聽起來很自由對吧？不需要註冊帳號、不用綁信用卡，甚至不用 KYC（實名驗證）。但這樣真的安全嗎？
去中心化交易所雖然消除了託管風險，但仍存在其他安全考量：
智能合約風險： 去中心化交易所的核心是智能合約，如果合約代碼存在漏洞，可能導致資金損失。建議選擇經過多次安全審計的成熟平台。
前端風險： DEX 的網站界面可能被篡改，即使合約安全也可能誘導用戶簽署惡意交易。建議只從官方渠道或書籤地址獲取 DEX 網址，避免每次搜尋進站，如果看到陌生或不合理的簽名要求，也要提高警覺。
私鑰管理風險： 去中心化交易所要求用戶自行保管私鑰，私鑰丟失意味著資產永久丟失。妥善保管私鑰是使用任何去中心化服務的基本要求。
流動性風險： 流動性不足可能導致較大的價格滑點，尤其在交易小幣種時。交易前應檢查預估滑點，設置合理的滑點保護。
什麼是滑點？為什麼會影響你的交易價格？
「滑點」（Slippage）指的是你原本預期的成交價格，跟實際成交價格之間的差距。在去中心化交易所（DEX）上，因為交易是跟流動性池互動，如果交易量太大、或該幣種流動性不足，就可能出現滑點，導致你花了比預期更多的錢買幣，或收到的幣比想像中少。
舉個例子：你預期用 100 USDC 換到 0.05 顆 ETH，但實際執行後卻只拿到 0.048 顆，這中間的價差，就是滑點造成的。
在 Uniswap 等平台上，你可以手動設定「滑點容忍度」，例如 0.5%、1%、2% 等，避免因為幣價波動過大，導致交易被迫執行在不理想的價格上。
其實，安全與否還是要看你怎麼使用 DEX。比如 Uniswap 本身的智能合約已經過多次審核、社群也很活躍，但如果你亂連可疑網站或不熟的合約地址，那還是可能中招。
延伸閱讀：
新手踏入去中心化交易前必知的事
去中心化交易所（DEX）是一種無需信任第三方機構的交易平台，透過「區塊鏈技術」和「智能合約」自動執行交易。這種模式打破了傳統金融中對信任第三方的依賴，實現了真正的點對點交易。同時，DEX 上每筆訂單都可能帶來滑點，這些微小的價格偏差反而為套利者與流動性提供者創造了額外的利潤機會。
近年 DEX 的流動性與交易深度顯著提升，建議新手可優先從主流資產交易對（如：ETH/USDC、USDT/USDC、ETH/USDT）入手，以降低滑點風險，並循序漸進地熟悉整個交易流程。
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Uniswap 是什麼鏈？
Uniswap 是建立在以太坊區塊鏈上的。沒錯，就是那個你常聽到要付「GAS費」的以太坊（ETH）。選擇以太坊作為基礎有許多優勢：
- 安全性 – 以太坊是除比特幣外最安全的區塊鏈網路，擁有龐大的驗證者網路
- 開發者生態 – 以太坊擁有最活躍的開發者社區和最完善的開發工具
- 用戶基礎 – 大量用戶已經擁有以太坊錢包，降低了使用門檻
- 兼容性 – 所有 ERC-20 代幣都可以在 Uniswap 上交易，種類繁多
然而，雖然 Uniswap 起家於以太坊但之後的發展並非僅限於以太坊主網。隨著網路擁堵和 Gas費用上漲，Uniswap 開始擴展到了多個網路，例如：
Uniswap 支援的主要網路：
- 以太坊主網 – 最高安全性，但 Gas費用較高
- Arbitrum – 基於以太坊手續費過高誕生的 L2 擴容方案，大幅降低手續費
- Optimism – 另一個流行的 L2 解決方案，提供更快的交易確認
- Polygon – 基於以太坊手續費過高，誕生得以兼容以太坊的側鏈，極低的交易費用
- Base – 由 Coinbase 支持的 L2 網路，與 Coinbase 生態系統整合
用戶可以根據自己的需求選擇最適合的網路進行交易，在安全性和交易成本之間取得平衡。
Uniswap V3 是什麼？為何它被稱為 DeFi 重大革新？
Uniswap V3 是 Uniswap 協議的第三個主要版本，於 2021 年推出。它引入了多項創新功能，大幅改進了交易效率和資本利用率，被視為 DeFi（去中心化金融）領域的重大進步。
V1、V2 到 V3：Uniswap 各版本有什麼不同？
Uniswap V1（推出時間：2018年）
首創自動做市商（AMM）模式，允許將 ETH 與任何 ERC-20 代幣交換，使用簡單的恆定乘積公式。由於功能有限，現已基本淘汰。
Uniswap V2（推出時間：2020年）
引入了 ERC-20 對 ERC-20 的直接交換，無需通過 ETH 作為中介，同時增加了閃電兌換 (Flash Swap) 和價格預言機等功能。對於功能需求簡單的新手而言，V2 仍然是一個容易上手的選擇。
Uniswap V3（推出時間：2021年）
來了革命性的集中流動性機制，允許流動性提供者（LiquidProvider，簡稱 LP）將資金集中在特定價格區間，大幅提高資本效率。同時引入了多層級手續費結構和非同質化流動性代幣（LP NFT)。適合希望精細控制流動性或進行高級交易策略的用戶。
什麼是集中流動性？V3如何讓交易效率提升 3,000 倍？
在 Uniswap V2 中，流動性提供者（LP）提供的資金會平均分布在整個價格區間內，這表示即使某些價格從未發生交易，資金也會被鎖在那些區間中，導致大量流動性被閒置，資金使用效率偏低。
Uniswap V3 針對這個問題提出「集中流動性（Concentrated Liquidity）」的解法。這項機制允許 LP 選擇「只在特定價格區間內提供流動性」，例如可以設定只在 ETH 價格 $1,800 到 $2,200 的範圍內提供資金，這讓資金能集中在真正有交易需求的價格區段，進一步提升資金利用率。
這樣的設計帶來三個重大效益：
- 提升資金使用效率，不再浪費在低交易頻率的價格範圍
- 使用更少資金達成相同交易深度
- 官方聲稱整體交易效率可提升最高達 3,000～4,000 倍
這不只是 DEX 的升級，更是一次對「做市模型」的精準優化，讓流動性提供更貼近市場需求，交易體驗也因此更順暢。
那買入或賣出會影響價格嗎？DEX 的價格怎麼決定？
當然會！這也是 Uniswap 這類 DEX 和一般人熟知的交易所最大的不同之一。Uniswap 採用的是自動做市商機制（AMM, Automated Market Maker），也就是說，價格並不是由掛單決定，而是根據池子裡的幣種比例來浮動。
假設 ETH/USDT 的資金池一開始是 ETH 40%、USDT 60%，
當使用者大量買入 ETH（用 USDT 去換），池內的 ETH 減少，USDT 增加，那麼 ETH 會變得比較「稀有」，導致價格上升。
反過來，當使用者賣出 ETH（換成 USDT），ETH 在池子裡變多，USDT 變少，供需逆轉，價格就會下跌。
這種機制讓每一次的交易（Swap）都會實際改變流動池內幣的供需比例，進而影響價格，也就是說：
DEX 的價格不是固定的，而是「你每一筆交易，都會影響價格」。
這就像你在和一個自動販賣機互動，只要你投入一種貨幣、拿走另一種，機器就會自動根據數量變化來調整價格，完全公開透明，沒有中間人黑箱操作。
Aave、Uniswap 和 DeFi 到底有什麼區別？
DeFi 是什麼？
DeFi（Decentralized Finance）是去中心化金融的總稱。它不是某一個平台，而是一個「概念 + 生態系」，主要目的是讓用戶在不透過銀行或中介機構的情況下，自由完成各種金融活動，例如存款、放貸、交易、收益農耕等。
簡單說，DeFi 是金融的去中心化版本。
那 Aave 和 Uniswap 呢？
它們是「DeFi 世界裡的應用」，各自負責不同類型的金融功能：
平台 | 所屬類型 | 功能簡介 | 操作對象 |
Uniswap | 去中心化交易所（DEX） | 讓你在鏈上自由「換幣」，例如：ETH 兌換 USDC，不需註冊、不需中介；連結 Qubic Web3 錢包即可完成。 | 幣幣交易 |
Aave | 去中心化借貸平台 | 用戶可以存入資產賺利息，或抵押資產借出其他幣，利率由市場決定。 | 存幣、借幣、槓桿策略 |
怎麼理解這些差別？
你可以把 DeFi 想像成「去中心化的金融城市」，那：
- Uniswap 就像去中心化的幣幣兌換所
- Aave 是去中心化的借貸銀行
- 而 DeFi 就是整個去中心化城市的總稱
他們都屬於 DeFi 生態，但功能各有專精，互相補位，讓使用者不需要銀行、券商，就能完成一整套金融操作。
延伸閱讀：
- Aave是什麼？小資族也能玩 DeFi 借貸攻略大公開！｜AAVE 學習指南（一）
- Aave 利息爆棚：借貸策略超吸睛 靈活收益大公開 ｜AAVE 學習指南（二）
- AAVE介紹：解鎖 DeFi 明星的社群力量！｜AAVE 學習指南（三）
現在你已經清楚了解了 Uniswap 是什麼， Uniswap V3 如何靠集中流動性設計，把交易效率提升數千倍。如果你還在觀望「去中心化交易所安全嗎？」這個問題，答案是：只要做好錢包管理、選擇正規協議，DeFi 其實比你想像中更有掌控感。當然，無論你想交易 ETH、提供流動性、還是進一步了解 Aave 這類借貸協議，都屬於 DeFi 生態系的一環。懂得怎麼選擇、怎麼評估，就能在這個去中心化世界裡玩得更聰明。
Uniswap V3 的集中流動性，對一般用戶有什麼差別？
如果你只是單純來換幣，可能不太會感受到差異。但對流動性提供者來說，Uniswap v3 的「集中流動性」設計，讓你可以把資金鎖在最活躍的價格區間裡，提高收益的效率。這就像是在對的地方開店、而不是每條街都設一間攤位那樣。這個設計也間接提升整體交易深度，讓用戶在換幣時獲得更好的價格。簡單說，這不只是技術升級，對整個用戶體驗來說，是效率與精準度的雙贏。
Uniswap的交易費用怎麼算？會不會很貴？
Uniswap的費用結構其實很簡單，但很多新手會混淆兩種費用：
- 交易手續費：這部分是支付給流動性提供者的費用，在 Uniswap v3 中分為三個等級：0.05%、0.3% 和 1%，根據不同交易對的波動性而定。大多數主流代幣對（如ETH/USDT）採用 0.3% 費率。這筆費用直接從你的交易金額中扣除。
- Gas費：這是支付給以太坊網路的費用，用於處理你的交易。Gas費會隨網路擁堵程度波動，高峰期可能相當昂貴（可能達幾十到幾百美元）。
Aave、Uniswap 和 DeFi 到底有什麼差別？
搞不清楚 Aave、Uniswap 和 DeFi 到底是什麼關係？其實很簡單，DeFi（去中心化金融）是一個整體生態系，不是某一個平台，而是讓用戶不透過銀行或金融中介，也能自由進行各種金融操作的一整套系統，比如存錢、借錢、換幣、賺利息等等，簡單來說就是金融的 Web3 版本。
那 Aave 和 Uniswap 呢？它們其實是 DeFi 世界裡的兩個不同應用，各自扮演不同的角色。Uniswap 是去中心化的幣幣兌換所，讓你在鏈上快速換幣，像是 ETH 換 USDC，不用開戶、不用註冊。而 Aave 則像是去中心化的網路銀行，你可以存入資產賺利息，或用資產作抵押借出其他幣，整個流程完全自動透明。
你可以把 DeFi 想像成一座城市，Uniswap 是換幣的地方，Aave 是銀行，這些平台互相補位，讓我們不用再依賴傳統金融機構，也能在區塊鏈上完成一整套金融操作。這就是 DeFi 的魅力。
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