比特幣 ETF 與加密貨幣交易所怎麼選？一篇看懂差異、風險與投資門檻（2025 版）
文章摘要
- 比特幣 ETF 讓投資人能在傳統金融體系內參與比特幣投資，不需理解區塊鏈，即能跟上趨勢
- 比特幣 ETF 與在交易所買幣的最大差異在於資產所有權：ETF 只追蹤價格；交易所買幣則代表真正擁有比特幣，可選擇由交易所代為保管或轉出到個人錢包。
- 台灣目前一般投資人無法直接購買比特幣 ETF，僅能透過具「專業投資人」資格的複委託方式或含比特幣配置的多重資產基金間接參與
- 選擇合法合規的平台是投資比特幣的第一步，目前台灣僅有九家業者完成洗錢防制登記，其中 MaiCoin 集團為先行者，適合投資新手購買比特幣
買比特幣 ETF 為什麼成為投資焦點?
比特幣 ETF 讓投資人能在傳統金融體系內接觸加密資產，操作上與股票幾乎相同，是近年金融界最受關注的創新之一。
ETF 的運作方式是由基金公司持有比特幣或期貨合約，投資人則購買「基金單位」以間接享有比特幣價格變化的報酬。這意味著，你不需要額外註冊比特幣交易平台，也不必理解區塊鏈知識，就能參與加密貨幣市場，但也有可能喪失主動投資其他數位貨幣的機會。
美國現貨比特幣 ETF 在 2024 年 1 月掛牌後，前 3 個交易日合計吸引將近 20 億美元資金流入；上市滿一年時，合計淨流入約 370 億美元。2025 年下半年，周度資金動能再度放大，截至 2025 年 10 月 4 日當週，全球加密資產 ETF 單週創下 59.5 億美元歷史新高。這些數字顯示：ETF 已成為傳統資金進入比特幣市場的主要管道之一。
資料來源
- Reuters（2024/01/18）：美國現貨比特幣 ETF 前 3 個交易日合計近 20 億美元流入。 Reuters
- The Wall Street Journal（2025/01/10）：首年淨流入約 370 億美元。 華爾街日報
- Reuters（2025/10/07）：截至 2025/10/4 的一週，全球加密資產 ETF 單週流入創新高 59.5 億美元；其中美國貢獻約 50 億。 Reuters
- CoinDesk（2025/10/01）：2025 年 9 月底，美國掛牌的現貨比特幣 ETF 單週近 9.5 億美元流入。 coindesk.com
比特幣 ETF 與直接買比特幣有什麼差別？
最大的差別在於「是否真正擁有比特幣」。ETF 是基金產品，追蹤價格；直接買幣則是實際擁有、可自由轉移的資產。
直接買比特幣與 ETF 的差異比較表
比較項目 | 直接買比特幣 | 買比特幣ETF |
資產所有權 | 實際持有，可自由轉帳 | 不能提領比特幣，可以賣出 ETF 換回現金 |
安全性 | 由交易所代為託管，需信任平台的資安與合規 | 有監管與保管等銀行制度 |
操作門檻 | 需開設交易所帳號、了解入金與提領流程 | 與股票操作相同 |
報酬來源 | 實際漲跌與鏈上應用 | 僅追蹤價格表現 |
法規環境 | 依各國加密貨幣法規規範 | 屬傳統金融監理體系 |
現貨 ETF vs 期貨 ETF：哪一種更貼近比特幣價格？
現貨 ETF 是實際持有比特幣；期貨 ETF 則透過合約追蹤價格，兩者在精準度與成本上差異明顯。
類型 | 成本結構 | 價格追蹤精準度 | 適合族群 |
現貨比特幣 ETF | 保管費、信託費 | 高 | 想長期參與市場者 |
期貨比特幣 ETF | 展期成本、手續費 | 中 | 偏好短線操作者 |
截至 2025 年底，美國市場已正式核准 以太幣（ETH）加入成為加密貨幣 ETF 的新幣種之一，並陸續接獲超過 10 檔其他公鏈及區塊鏈產業主題 ETF 的申請，這或許代表投資數位資產正逐步走向「主流化」，從單一資產 – 比特幣，擴展至整個區塊鏈生態系。
而在台灣，目前一般投資人仍無法直接買入美國掛牌的現貨或期貨比特幣 ETF。
若要參與，需具備「專業投資人」資格並透過券商「複委託」操作；部分券商基於內控風險，仍禁止下單相關商品，詳細規則可參考金管會於 2024 年 9 月底公告。
什麼是專業投資人？包括專業機構投資人、高淨值投資法人、高資產客戶、屬於專業投資人的法人或基金、及屬於專業投資人自然人（財力 3,000 萬元以上）等五大類。
不過，市場總是瞬息萬變。台灣首檔納入比特幣 ETF 的多重資產基金已於 2025 年 8 月推出，在股票、債券、黃金 ETF 之外配置約 3% 比特幣 ETF，讓一般投資人能以間接方式參與市場。
但這仍屬於「多重資產基金包含 ETF 配置」的形式，並非台灣本地掛牌的「純比特幣 ETF」。
若希望直接持有比特幣、掌握市場波動與交易彈性，也可選擇使用在台灣合法合規的交易所，如：MaiCoin，以新台幣入金參與比特幣市場。
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什麼是「期貨」？風險是什麼？
「期貨」是一種合約交易，買方與賣方約定在未來某個時間，以約定價格買賣特定標的（如比特幣）。也就是說，期貨的重點不是「現在擁有」，而是「猜未來的價格」。投資人可以藉此提前佈局：
- 如果預期比特幣會漲，可以先「買進期貨」
- 如果覺得會跌，則可以「賣出期貨」（也就是俗稱的「做空」）
但期貨合約都有到期日，到期後要嘛結算、要嘛「展期」換新合約。這樣不斷換約的過程會有手續費與價差成本，也就是常說的「展期成本」，所以期貨 ETF 的表現，長期下來可能會和實際的比特幣價格有些差距。
以比特幣期貨 ETF 為例，基金公司不會真的買比特幣，而是透過美國芝加哥商業交易所（CME）的比特幣期貨合約，來模擬比特幣價格的漲跌。
風險提醒：期貨 ETF 追蹤的是合約價格而非實際幣價，若市場波動劇烈或展期成本增加，可能導致報酬與比特幣現貨表現出現落差。投資前應充分了解產品結構與風險特性。
美國市場常見十檔比特幣現貨、期貨 ETF
代號 發行商 | 類型 | 總資產 | 費用率 |
IBIT IShares | 現貨ETF | $43,897 | 0.12% |
FBTC Fidelity | 現貨ETF | $15,110 | 0.25% |
GBTC Grayscale | 現貨ETF | $14,671 | 1.50% |
ARKB ARK | 現貨ETF | $3,618 | 0.21% |
BITB Bitwise | 現貨ETF | $2,888 | 0.20% |
BITO ProShares | 期貨ETF | $1,985 | 0.95% |
HODL VanEck | 現貨ETF | $1,108 | 0.25% |
BRRR Coinshares | 現貨ETF | $439 | 0.25% |
EZBC Franklin Templeton | 現貨ETF | $387 | 0.19% |
BTCO Invesco PowerShares | 現貨ETF | $387 | 0.39% |
（資料來源：Mr. Market 市場先生 截至 2025.4.10）
買比特幣 ETF 比直接買比特幣更安全？風險是什麼？
ETF 的安全性來自「監管與託管制度」，但並不代表投資過程中沒有波動風險。
ETF 由受監管的金融機構保管資產，投資人透過券商帳戶就能參與市場，不必額外設定交易所帳號或理解區塊鏈技術＆服務流程。對部分傳統投資者來說，這樣的架構更符合他們熟悉的投資方式。
然而，ETF 解決的是「操作與監管」層面的門檻，但無法隔絕市場價格波動。若比特幣下跌，ETF 仍會同步反映。
投資前應了解：ETF 並非保本商品，價格仍受市場供需與幣價影響。
新手該怎麼選？看你的加密貨幣投資策略
如果你不想花太多時間研究區塊鏈技術，甚至只鍾情比特幣一種數位貨幣，比特幣 ETF 可能更適合你。
透過券商帳戶即可下單，報酬直接反映在基金價格上。比特幣 ETF 的機制就像投資一檔基金，讓你用熟悉的方式參與新市場。
但若你希望深入理解 Web3 與 數位資產，想學會鏈上操作，直接持有比特幣，才是通往下一階段的入口！
這代表你會學會使用 MaiCoin 數位資產買賣平台，了解交易手續費與鏈上安全機制，甚至認識除了比特幣以外的投資標的，逐步成為主動型的加密貨幣投資人。
是否投資比特幣 ETF？看個性！
- 上班族 Alice：她想每月定期投入、追蹤比特幣漲跌，但不想理解錢包地址與資產轉移等鏈上服務，她會選擇投資比特幣 ETF。這樣一來，只要透過券商帳戶就能完成交易，學習成本低。
- 工程師 Kevin：他對區塊鏈概念熟悉，不怕面對加密貨幣世界的專有名詞或操作細節，他會選擇直接買比特幣並自行保管，享有更高靈活度與真正「擁有資產」的自主權。
從 MaiCoin 開始：用最簡單的方式開啟比特幣投資
無論你想直接買幣或觀望 ETF，最安全的第一步，就是選擇合法且合規的業者/平台。
目前台灣的虛擬資產產業正進入「監理轉型期」。根據 金管會虛擬資產管理新制（VASP），所有提供虛擬資產服務的業者，最終都須取得營業許可。
不過，目前制度仍在過渡階段。截至 2025 年 9 月底，僅有 9 家業者完成「洗錢防制法」登記制（上圖），成為首批具合規身分的虛擬資產服務商。這代表台灣的 VASP「專法」仍在立法準備中，投資人要格外留意選擇具實體公司與透明監管紀錄的平台。
MaiCoin 集團是台灣最早投入區塊鏈與加密貨幣產業的先行者，已成為「完成洗錢防制登記」業者，不僅配合金管會指導方針，也是交易量與信任度皆居市場前段的合規平台。
若你想以穩健方式參與市場，建議可從 MaiCoin 平台提供的定期定額買入比特幣開始，交易所即可設定台幣自動扣款，不需盯盤，也能循序累積持有部位。或是選擇 MaiCoin 集團旗下 Qubic Web3 錢包提供的「更滿益」服務，將閒置的 USDT / USDC 拿去 Aave 放貸增加累積資產。
從 MaiCoin 集團開始，讓你的加密投資更安全、透明，也更有節奏感。
比特幣 ETF 是什麼？和直接買比特幣有什麼不同？
比特幣 ETF 是由基金公司持有比特幣或期貨合約，投資人購買基金單位即可間接參與市場，不需額外註冊交易所帳號，學習錢包地址、入金與資產轉移等鏈上操作。
台灣現在可以買比特幣 ETF 嗎？
一般投資人目前仍無法直接購買美國掛牌的現貨或期貨比特幣 ETF， 僅符合「專業投資人」資格者可透過券商的複委託方式參與。
不過，市場已出現新的選項。 台灣首檔納入比特幣 ETF 的多重資產基金已於 2025 年 8 月推出，讓一般投資人能以「間接參與」的方式接觸加密資產市場。
比特幣 ETF 投資比直接買幣更安全嗎？
比特幣 ETF 與直接買幣的安全來源不同。 ETF 受傳統金融監管，資產由保管機構託管；交易所買幣則依平台的技術安全與信託機制保護。
若選擇合法合規的交易所（如 MaiCoin、MAX），資產同樣採分離保管與資安防護，兩者皆可視為相對安全的投資途徑，但都會受到比特幣價格波動影響。
投資比特幣 ETF 有哪些成本？
成本依產品設計而異。
以美國市場為例，現貨型 ETF 主要包含保管費與信託費，
期貨型則可能產生展期成本與手續費。
而在台灣，目前僅有少數多重資產基金將比特幣 ETF 納入配置，
實際成本會與基金整體管理費用一併計算，建議投資前詳閱公開說明書。
ETF 投資比特幣有什麼風險？
ETF 風險除價格波動外，還包含政策變動與流動性風險，投資前應了解產品結構。
除了比特幣，還有哪些加密貨幣 ETF？
截至 2025 年底，美國市場已核准以太幣（ETH）ETF，並受理多檔區塊鏈產業主題 ETF 申請。
想直接持有比特幣，該從哪裡開始？
可選擇台灣合法合規的交易所，例如：MaiCoin 與 MAX，使用新台幣入金購買比特幣並安全保管於 Qubic Wallet。
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